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兴业财富增4亿应对新规 37家基金子公司净资不足1亿

基金 2017年12月21日

随着基金子公司新规过渡期截止日的临近,基金子公司增加注册资本金的案例也日益增多。

  今日,兴业基金旗下子公司——兴业财富宣布,公司注册资本由3.8亿元增加至7.8亿元,新增注册资本4亿元全部由全资控股股东兴业基金出资。

  智股吧财经整理发现,近一个月,为满足新规中关于基金子公司注册资本金的要求,包括兴业、景顺长城、易方达、红塔红土、北信瑞丰在内的多家公募旗下子公司均完成增资计划,增资规模从7000万元至8.8亿元不等。

  随着监管力度的加强,基金子公司也正在面临规模缩水、业务转型、补充资本金等诸多变化。

  基金子公司增资潮来袭

  12月20日,兴业基金发布了旗下子公司——兴业财富资产管理有限公司(以下简称:兴业财富)增加注册资本金的公告。公告内容显示,经兴业财富股东决定,兴业财富注册资本由3.8亿元增加至7.8亿元,新增注册资本4亿元全部由兴业基金出资。

  本次增资后,兴业基金仍旧100%控股兴业财富,而兴业财富的注册资本金也一举超越招商基金的子公司——招商财富资产,在基金子公司注册资本金的排名中,跃居至第四位。工银瑞信投资、建信资本、易方达资产分别以12亿元、10.5亿元、10亿元的注册资本居于前三,也是目前唯一3家注册资本金超过10亿元的基金子公司。

  值得注意的是,早在2016年5月25日,兴业财富就曾将2亿元的注册资本金直接提升至3.8亿元,成为当时业内注册资本金最高的基金子公司。

  蓝鲸财经整理统计发现,近期基金子公司增资的案例明显增多。11月30日,景顺长城基金公告称,旗下子公司景顺长城资产的注册资本由3000万元增至1.3亿元,新增注册资本1亿元全部由景顺长城基金出资。

  12月2日,易方达基金公告称,易方达基金已受让广东易兆恒投资、广东易宏冠投资分别持有的子公司——易方达资产35%、25%的股权,收购完成之后,易方达基金全资控股子公司。此外,易方达资产的注册资本也从1.2亿元一举增至10亿元。

  12月5日,红塔红土基金公告称,其子公司深圳市红塔资产的注册资本由2000万元增至3.5亿元,新增注册资本3.3亿元全部由红塔红土基金出资。

  12月15日,上海北信瑞丰资产注册资本由3000万元增加至1亿元,新增注册资本7000万元由上海北信瑞丰资产原有股东北信瑞丰基金和上海暾旭投资咨询中心(有限合伙)同比例进行配资。

  深圳某公募人士向蓝鲸财经表示,“公司给子公司增资,就是按照子公司管理规定,使子公司的注册资本金符合规定的要求。其他基金公司也基本上是相同的情况。”

  Wind数据统计显示,截止12月20日,目前市场上仍有37家基金子公司的注册资本不足1亿元。其中,包括财通资管、农银汇理资管、中海恒信资管在内的15家基金子公司的注册资本金仅为2000万元,余下的22家基金子公司的注册资本金在3000万元至8000万元不等。

  可以预见的是,伴随着子公司新规过渡期截止日的日益临近,净资本不足1亿元的37家基金子公司均将逐步增资。

  基金子公司规模缩水业务调整

  2012年11月份以来,各家公募纷纷开始成立自己的子公司。仅在2012年,就成立了包括嘉实资本、华夏资本在内的7家子公司。基金子公司诞生之后,除了不能直接发放贷款之外,几乎没有什么业务限制。截至目前,市场上共有78家基金子公司。

  基金子公司此前凭借着广泛的业务范围以及无风险资本和净资本约束的监管短板,规模快速膨胀,2013年仅有9000多亿元,经过短短几年的发展,规模一度达到10.5万亿元,创造了3年10倍的增长奇迹。

  在快速增长的同时,基金子公司存在规避监管、低资本、高杠杆、通道业务让渡管理责任、风控措施不足等问题。


2016年11月29日,被业内称为“最严新规”的《基金管理公司子公司管理规定》、《基金管理公司特定客户资产管理子公司风险控制指标管理暂行规定》正式落地,对基金子公司的净资本提出了明确的约束。

  根据新规的要求,基金子公司净资本不得低于1亿元,且不得低于净资产的40%,也不得低于负债的20%,调整后的净资本不得低于各项风险资本之和的100%。随着监管力度的加强,基金子公司也面临规模缩水、业务转型、补充资本金等变化。

  蓝鲸财经从多家公募了解到,目前基金子公司普遍在开展ABS业务。广东某公募人士表示,“目前我们公司的子公司在做ABS和FOF业务,投资经理也在调研私募,以作后续配置之用。”

  在新规要求之下,基金子公司的通道业务面临大幅缩水的困境。中国基金业协会数据统计显示,截至10月底,基金子公司专户规模为7.83万亿元,较去年末的10.5万亿元,缩水2.67万亿元。与前两年基金子公司规模的节节攀升相比,恍如隔世。业内人士预测,基金子公司规模缩水还将持续。


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